O seu portfólio recuperou-se da Grande Pandemia Mundial? Você poderia ter voltado para a posição antes da pandemia mundial se fizesse uma coisa simples: rebalanceamento da sua carteira.

Costumo falar com os meus clientes sobre as vantagens de rebalancear suas carteiras pelo menos anualmente. O rebalanceamento tira proveito de quaisquer ineficiências de mercado que possam existir e obriga a comprar na baixa e vender na alta, que é o princípio básico de uma boa política de investimento.

O aspecto mais difícil do rebalanceamento é superar a barreira psicológica. Quando o mercado está no porão, ninguém quer comprar algo que acabou de cair; quando o mercado está em alta, ninguém quer vender nenhum de seus vencedores.

Normalmente, eu inicio o processo de rebalanceamento das carteiras de clientes após o Ano Novo. No entanto, em fevereiro de 2020 - com o mercado no que parecia uma queda livre perpétua - isso exigiu muita atenção e persuasão. Muitos clientes não viram o fundo e hesitaram em aumentar as suas posições acionárias que caíam 50% ou mais em apenas 2 meses. Referindo-se ao ciclo de emoções do mercado , estávamos no meio do desânimo / depressão da pandemia mundial. Mas também foi o ponto e "oportunidade financeira máxima". Duas citações vêm à mente: "A hora de comprar é quando há sangue nas ruas" (Barão Rothschild) e "Seja ganancioso quando os outros têm medo" (Warren Buffett).

O que é rebalanceamento de carteira e qual seu objetivo?

Vamos olhar um exemplo de como um rebalanceamento simples pode melhorar o desempenho do seu portfólio. Suponha que você investiu R$ 300.000 no início de Outubro de 2019 numa carteira de risco moderado que consistia em ações de 50% e FIIs de 50%. Para simplificar o exemplo, todas as suas participações societárias foram investidas no índice da Magazine Luiza BOVESPA (BVMF: MGLU3), e noutro FII.

No início de março de 2020, seu portfólio caiu cerca de 60%. As suas participações acionárias passaram de R$ 150.000 para cerca de R$ 81.000 (excluindo dividendos), e o valor de mercado de seus FIIs aumentou cerca de 8%, para R$ 159.000 (excluindo juros). Portanto, seu portfólio perdeu R$ 60.000 e sua alocação foi de 66% em FIIs e 34% em ações.

Superando seus medos, você se rebalancear uma carteira de ações de 50%, o que significa que você vende R$ 39.000 de suas participações em FIIs e adiciona a mesma quantia em suas participações no BOVESPA. Seu portfólio incluía R$ 120.000 em FIIs e R$ 120.000 em um fundo BOVESPA.

Avanço rápido para Junho de 2020. O BOVESPA recuperou 60% desde o pico da pandemia que foi em Março de 2020, então suas participações em BOVESPA valiam cerca de $ 194.000, seus FIIs subiram cerca de 4% a $ 125.000 e, portanto, seu portfólio total agora vale cerca de $ 319.000. Isso representa um lucro de R$ 19.000 com o rebalanceamento, em comparação com o que teria sido uma pequena perda geral se você não tivesse feito nada.

Meu exemplo de rebalanceamento assume que você agiu próximo ao fundo exato da crise do mercado. No entanto, lembre-se, no início de março foi o ponto em que a maioria dos investidores individuais estava vendendo fundos de ações e estacionando seu dinheiro em fundos do mercado monetário pagando menos de 1%. Embora esse fosse o ponto de máxima oportunidade financeira, também era o ponto de maior medo - o momento em que era mais difícil comprar mais ações. Mas mesmo que você tenha perdido o ponto exato, o rebalanceamento dentro de alguns meses ainda seria melhor do que não fazer nada.

Alinhar os investimentos com os objetivos atuais do investidor

Aqui estão algumas dicas para colocar o rebalanceamento da carteiraem prática:

  • Tente rebalancear seu portfólio na mesma época todos os anos. Coloque-o no seu calendário como uma tarefa a ser realizada. Isso pode ajudá-lo a tirar a emoção disso.
  • Não tente cronometrar o mercado. Como famoso economista e escritor, Burton Malkiel disse: "Quando você cronometra, precisa estar certo duas vezes: na venda e na compra".
  • Defina os limites superior e inferior para o rebalanceamento. Por exemplo: Somente reequilibre se uma classe de ativo for maior ou menor que 3% do seu último rebalanceamento. Isso ajudará você a economizar em custos de negociação e possíveis ganhos de capital em contas tributáveis.
  • Se você possui contas tributáveis ​​(por exemplo, 401 (k) e IRAs) e tributáveis, tente fazer seu rebalanceamento nas contas diferidas. Novamente, isso ajudará a eliminar ganhos de capital e a economizar impostos.

O investimento bem-sucedido requer disciplina, que inclui rebalanceamento anual, independentemente das condições do mercado. Deixe uma estratégia - não suas emoções - governar seu portfólio.

Nota:

Este texto representa uma perspectiva única e pessoal; às vezes concordamos, outras vezes discordamos, mas todos nós devemos aprender uns com os outros através da nossa comunidade e de experiência adquiridas.