Alguns tópicos são mais controversos do que você imagina - como portfólios de rebalanceamento. Há muito tempo estou familiarizado com o conceito, mas não tive tempo para refletir sobre os argumentos.

Primeiro, o básico. Imagine que você decidiu distribuir seu ninho de ovos de R$ 100.000 nos seguintes investimentos:

  • 50% em ações de high-caps
  • 10% em ações de mid-caps
  • 10% em ouro
  • 10% em ações internacionais
  • 10% num fundo de investimento.
  • 10% em ações individuais que você selecionou.

(Não estou necessariamente sugerindo que esse é o portfólio ideal de alguém - é apenas um exemplo.)

Depois de alguns anos, você poderá descobrir que o seu portfólio cresceu no valor de R$ 140.000, mas as alocações mudaram. Agora você tem, por exemplo, 20% de seu portfólio no fundo internacional de índices. Um defensor do rebalanceamento sugeriria que você vendesse algumas de suas participações e comprasse outras, para obter o seu fundo internacional mais uma vez representando apenas 10% do seu ninho de ovos.

Qual é a importância do rebalanceamento para a carteira de investimentos?

O rebalanceamento é bom principalmente porque impede que o seu portfólio seja dominado demais por um ou alguns investimentos. À medida que uma holding cresce, seu desempenho desenvolverá um efeito descomunal no portfólio. E se ele cair, o seu portfólio sofrerá um impacto maior do que teria nas proporções originais.

Aqui está outra razão persuasiva para rebalancear. Encontrei o seguinte boato na internet:

Rebalanceamento é um mecanismo automatizado para comprar (relativamente) baixo e vender (relativamente) alto. À medida que esses fundos de ações sobem, você os vende; quando os preços dos fundos de títulos caem, você os compra. Então, quando as ações de tecnologia quebram, você as compra novamente e, quando as ações disparam, você as vende e... Portanto, o rebalanceamento é um mecanismo automatizado para ganhar dinheiro.

Por que você pode não querer rebalancear a sua carteira

Algumas classes de ativos (como ações, fundos e imóveis) tendem a apresentar forte tendência de alta numa linha irregular. Com eles, vender perto do topo e comprar perto do fundo pode parecer rentável. Mas em algumas situações pode não funcionar tão bem. Você acabaria vendendo vencedores para investir em algo que caiu - e pode ficar em baixo por muito tempo. Se as classes de ativos não tende a subir juntos no longo prazo, o rebalanceamento leva o investidor a transferir fundos de classes de ativos vencedoras para as classes de ativos que não levam a lugar algum ou depreciam.

Como fazer o rebalanceamento de carteira?

Sou abençoado - ou talvez amaldiçoado - com a capacidade de ver frequentemente os dois lados de um problema. Este não é uma exceção. Ambos os lados fazem algum sentido. Mas aqui está a minha linha de fundo para mim - e sim, sua milhagem pode variar: Não rebalancear automaticamente, mas não examinar sua carteira agora e, em seguida, com o rebalanceamento em mente. Veja se você está confortável com as suas proporções de alocação atuais. Isso é especialmente importante para ações individuais, pois podem ser mais voláteis do que outros investimentos.

Considere deixar os seus vencedores correrem, desde que eles não estiverem supervalorizados. Se por acaso eles estiverem a formar uma uma bolha, a redução pode ser inteligente.

Mesmo se você decidir que é muito contra o rebalanceamento, não leve isso muito longe. Se a proporção de qualquer participação em seu portfólio mudar drasticamente ** passando de 5% para 30%, talvez ** considere vender parte dela. O tipo de rebalanceamento recomendado pelos consultores financeiros ocorrerá quando uma participação de 10% se tornar uma participação de 11% ou 12%. Para mim, isso não exige atenção imediata.