É fácil definir e esquecer as alocações de ativos do seu portfólio de aposentadoria. Mas o seu ninho precisa de ser rebalanceado regularmente, pelo menos uma vez por ano, para garantir que esteja no caminho certo para fornecer retornos ideais e a segurança adequada contra riscos.

O que é alocação de ativos e como é princípio de um bom rebalanceamento?

Vamos revisar o que os ativos num portfólio de aposentadoria devem fazer para transformar-se num confortável ninho de aposentadoria que o apoiará nos seus anos posteriores.

Um forte portfólio de aposentadorias precisa de dois elementos centrais:

  • O primeiro é o potencial de recompensa ou vantagem: ganhos nos preços das ações, pagamentos de dividendos e juros pagos, para citar alguns.
  • A segunda é a segurança ou proteção contra riscos: investimentos estáveis ​​que retornarão dinheiro ano após ano, com exposição mínima a desacelerações.

A alocação de ativos é uma maneira de garantir que você tenha os dois elementos: recompensar o potencial e a proteção contra riscos.

De um modo geral, o mercado de ações tem o maior potencial para maximizar a recompensa. Vamos imaginar que o mercado de ações no Brasil retornou 7% em média no ultimos 5 anos. Isso não quer dizer que não tenha sofrido anos de queda - certamente teve. Mas os mercados em baixa (com queda de 20% ou mais ) foram seguidos com segurança por mercados em alta prolongados que compõem as perdas e muito mais.

Além disso, a inflação aumenta em média acima de 4% ao ano, portanto, os investidores precisam levar em consideração o efeito da inflação em suas escolhas de investimento. As ações são uma das poucas classes de investimento que ultrapassaram a inflação de maneira confiável ao longo do tempo; portanto, ao investir em ações, seu dinheiro cresce mais rapidamente do que os preços de bens e serviços.

Mas, é claro, os investidores também precisam de proteção contra queda nos mercados em baixa ou isolamento contra o baixo desempenho de uma determinada ação. É aí que brilham os investimentos de renda fixa.

Os investimentos de renda fixa incluem títulos e Certificados de Depósito Interbancário(CDI). Esses ativos retornam menos em seu investimento do que as ações; você pode esperar 2,5% e 3% de rendimento dos CDIs bancários no momento . Mas os rendimentos podem ser bloqueados com segurança por determinados períodos de tempo, para que parte de seus fundos de aposentadoria se torne à prova de recessão. Em outras palavras, o aumento no valor pode ser mais modesto que as ações, mas também provavelmente será mais estável e seguro.

Embora não exista uma lei que regule como você equilibra esses dois elementos, existe uma boa regra geral para determinar como alocar as duas classes de ativos de ações e renda fixa em sua carteira de aposentadoria: subtraia a sua idade por 110 e coloque o restante em ações, e o restante em investimentos de renda fixa. Essas proporções pretendem mudar com o tempo, à medida que suas ações crescem, seus vencedores correm e suas posições mudam. Por esse motivo, e outros, é necessário rebalancear seus fundos de aposentadoria pelo menos uma vez por ano.

1. A volatilidade do mercado podem aumentar o risco dos seus ativos

A primeira razão é que as flutuações do mercado de ações podem alterar a alocação de ativos que você configurou. Se o mercado de ações tiver uma forte alta no ano, isso poderá resultar na evolução do seu portfólio, de forma que sua porcentagem alocada em ações se torne excessiva.

Digamos que você tenha um portfólio no total de R$ 10.000 e agora tenha 40 anos. Portanto, usando a regra subtrair 110, sua alocação de metas é 70/30: você tem R$ 7.000 em ações e R$ 3.000 num CDI. Se o mercado de ações subir 25%, como foi a média do Bovespa fez em 2019, você acabaria com $ 8.750 em ações. Seu CDI pode ter gerado apenas 0,5% em 2019, então você ganhou R$ 15 no ano nessa parte do seu portfólio. (As taxas de juros aumentaram desde então.) Portanto, todo o seu portfólio agora vale R$ 11.765. A meta de 70% que você deseja em títulos é de R$ 8.235, portanto, você precisará ajustar os R$ 8.750 para baixo nesse nível para manter sua alocação de ativos adequada.

E este é apenas um ano. Em longos mercados em alta, a falta de reequilíbrio regularmente pode significar que você se torna altamente investido em ações em relação à sua idade, o que pode deixá-lo vulnerável ao risco, caso ocorra uma desaceleração ampla.

E essas desaceleração do mercado são outro argumento para o reequilíbrio regular. Se você tiver o mesmo portfólio de R$ 10.000, com uma alocação de 70/30 e o mercado de ações cair 15% num ano, você encerraria o ano com R$ 5.950 em ações, em vez de R$ 7.000. Nesse ponto, você pode ter uma sub ponderação em ações e talvez seja necessário rebalancear seu mix de ativos novamente.

2. Os investimentos em renda fixa precisam ser ajustados para maximizar seu retorno

Os investimentos em renda fixa precisam ser rebalanceandos por vários motivos.

  • Primeiro, os juros reinvestidos podem alterar a alocação do seu portfólio ao longo do tempo, e você precisa ajustá-lo, se houver.
  • Segundo, as taxas de juros mudam. Se subirem, aproveite a compra de instrumentos com taxas de juros mais altas, se possível. Taxas de juros mais altas oferecem um retorno maior de seus investimentos. (Pode não ser possível se você tiver adquirido um CDI ou título de longo prazo; verifique a direção da previsão das taxas de juros antes de comprar qualquer tipo de investimento de renda fixa. Não é vantajoso se prender a uma taxa de juros se eles subirem em breve.) Se eles caírem, convém procurar o maior rendimento disponível.
  • Terceiro, enquanto os preços dos títulos não mudam na medida em que os preços das ações podem, eles flutuam. Geralmente, eles se movem inversamente com as taxas de juros . Se as taxas de juros subirem, os preços dos títulos cairão; quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem. Ajuste seu portfólio para manter sua alocação de ativos, considerando as alterações nos preços dos títulos.

3. Você precisa alterar sua alocação de ativos à medida que envelhece

A regra prática 110 ilustra que sua alocação de ativos deve mudar com a sua idade. A vantagem desse plano é que ele garante que as carteiras se tornem menos arriscadas à medida que você envelhece, mantendo a capacidade de se beneficiar dos estoques. Essa é a razão final pela qual você precisa rebalancear seu portfólio a cada ano.

Se você tem 40 anos e há um mercado em baixa, seu portfólio tem mais de 25 anos para recuperar quaisquer perdas. Porém, se você tiver 65 anos, o impacto no seu ninho de aposentadoria pode prejudicar sua capacidade de viver confortavelmente amanhã. Você quer menos riscos em seu portfólio à medida que envelhece, porque tem menos anos para se recuperar de uma desaceleração do mercado de ações e está mais perto de precisar viver com essas preciosas economias.

Não negligencie a tendência a essas proporções incômodas e verifique se a alocação de ativos é oportuna para a sua idade, pelo menos uma vez por ano.